Atlas Copco B föll 3 % efter att rapporten kom in under förväntningarna, inget jätteförvånande att verkstad har det kämpigt. Atlas Copco har också stigit bra den senaste perioden med 12 % senaste 3 månaderna. Är nöjd med mitt innehav tills vidare och tackar dessutom för utdelning som trillar in snart, bolaget handlas ex utdelning imorgon onsdag 27 april.
Lönen har dessutom trillat in och går kortsiktigt till att teckna i flertalet IPOs, vilket jag skrev i tidigare inlägg.
Sedan får det bli att avvakta lite, hade gärna velat se en del kurser komma ner i pris, P&G runt 80 ser trevligt ut, får se om jag kan knipa några här framöver, tittar också på Unilever, fina bolag som delar ut en okej slant. Vill gärna få in lite utdelningar i juni, juli och september då jag inte får någon utdelning i dessa månader.
tisdag 26 april 2016
IPOs - Nepa, Resurs Bank & Clean Motion
Denna veckan gör jag lite affärer genom att teckna i flertalet IPOs.
Jag tecknade mig för Nepa, som jag såklart inte fick någon tilldelning i, och gick sedermera upp över 40% på första handelsdagen, surt sa räven.
Väljer att teckna mig för en liten pott Resurs Bank med baktanke att sälja på första handelsdagen, handlas till rabatt jämfört med peers och bör därför stiga under första handelsdagen, dessutom en del institutioner som tecknat så det känns bra och stabilt.
Jag kommer också välja att teckna i Clean Motion, tror det kan bli mycket hausse kring denna börsintroduktion och att det kan flyga rätt rejält första dagen, bara 6 miljoner som kommer "småsparare" tillhanda så kommer bli huggsexa och efterföljande kursökning, enligt min analys.
Jag tecknade mig för Nepa, som jag såklart inte fick någon tilldelning i, och gick sedermera upp över 40% på första handelsdagen, surt sa räven.
Väljer att teckna mig för en liten pott Resurs Bank med baktanke att sälja på första handelsdagen, handlas till rabatt jämfört med peers och bör därför stiga under första handelsdagen, dessutom en del institutioner som tecknat så det känns bra och stabilt.
Jag kommer också välja att teckna i Clean Motion, tror det kan bli mycket hausse kring denna börsintroduktion och att det kan flyga rätt rejält första dagen, bara 6 miljoner som kommer "småsparare" tillhanda så kommer bli huggsexa och efterföljande kursökning, enligt min analys.
tisdag 19 april 2016
Börsen stiger, lite spridda tankar
Börsen har stigit rätt ordentligt det senaste och värderingarna har med andra ord gått från aptitliga till mindre aptitliga och jag har svårt att hitta något jag finner prisvärt.
Veckans funderingar:
Fortum (som förövrigt delade ut i veckan, återkommer mer om detta i månadssammanfattningen) som jag har i portföljen fick sig en genomgång av Gottodix
Fortum från sidlinjen
Gottodix är en bloggare jag följer och ibland är han lite för djupt inne i makro och internationell ekonomi så man får verkligen sätta sig in i det han talar om för att det ska vara givande, vilket ibland är svårt när man ligger på sängen och börjar fundera på att stänga ner för dagen.
Tillbaka till Fortum, utdelning på närmare 9 % är ju helt klart trevligt, och bolaget har ju kassa att betala utdelningen 8 år framöver ifall man skulle välja att inte investera i några projekt alls, så utdelningen kommer ju fortsätta ticka in, frågan är om elpriset och Ryssland kommer att gå i rätt riktning så att Fortum kan få upp lönsamheten igen, bolaget motsvarar 6% av portföljen så jag väljer att avvakta lite, behöver inte viktas upp mer helt enkelt.
Excel är kul
Jag har filat på ett excelark för att följa mina investeringar, den börjar bli rätt fin så kanske får för mig att dela med mig av den så småningom, känns ju dock rätt svårt att slå my dividends av Stefan Thelenius, men det är ju alltid kul att sitta och pilla själv, komma på nya sätt att se sitt innehav och dessutom utveckla sina excel-kunskaper.
IPOs - the hype continues
Resurs bank ska börsnoteras, får se om jag väljer att teckna men håller örat mot marken och ser vad elefanterna säger. 10-20 % på en dag ska man inte kasta åt sidan även ifall man får minimal tilldelning, IPO hypen är helt klart fortfarande galen, Humana, Attendo och Leo Vegas är ju tydliga tecken på detta.
Teckna och sälja på första handelsdagen för att sedan köpa kvalitet, det är kul det.
Småbolagsinnehav
Äger ju fortfarande ett antal småbolag, Rottneros är ett av dem, idag meddelade man att man höjer utdelningen från 0,30 till 0,50 vilket alltid är välkommet. Kursen hoppade upp till 6,70 med en ökning på 11% idag. utdelningen motsvarar nu 7,5%. Det säger ju rätt mycket om bolaget och jag borde sälja det och lägga om skutan helt till målet utdelningsaktier av kvalitet. Jag väljer dock att sitta kvar till rapporten, får se ifall jag ångrar mig eller inte då...
Hexatronic är ett annat småbolagsinnehav jag har, gått som tåget de senaste dagarna efter en rapport där man visade på otroligt hög tillväxt (33 %) medans EBITDA var låg (1,3 %), att marginalen skulle vara låg var väntad, så ingenting som kom som en överraskning, man har valt att göra investeringar och anställa mer personal för att klara av den ökade efterfrågan.
Orderboken är 40 % högre jämfört med föregående år och man går kaxigt ut och säger att man spår tillväxt väsentligt över sitt mål om 20 %. Nu när man dessutom börjar få igång försäljning i UK och öppnar upp för försäljning i USA så tror jag det kan finnas möjligheter till otroligt fin tillväxt under kommande år.
Rörigt värre idag men va tvungen att skriva av mig lite även fast jag hade mindre matnyttigt att komma med en dag som denna.
Veckans funderingar:
Fortum (som förövrigt delade ut i veckan, återkommer mer om detta i månadssammanfattningen) som jag har i portföljen fick sig en genomgång av Gottodix
Fortum från sidlinjen
Gottodix är en bloggare jag följer och ibland är han lite för djupt inne i makro och internationell ekonomi så man får verkligen sätta sig in i det han talar om för att det ska vara givande, vilket ibland är svårt när man ligger på sängen och börjar fundera på att stänga ner för dagen.
Tillbaka till Fortum, utdelning på närmare 9 % är ju helt klart trevligt, och bolaget har ju kassa att betala utdelningen 8 år framöver ifall man skulle välja att inte investera i några projekt alls, så utdelningen kommer ju fortsätta ticka in, frågan är om elpriset och Ryssland kommer att gå i rätt riktning så att Fortum kan få upp lönsamheten igen, bolaget motsvarar 6% av portföljen så jag väljer att avvakta lite, behöver inte viktas upp mer helt enkelt.
Excel är kul
Jag har filat på ett excelark för att följa mina investeringar, den börjar bli rätt fin så kanske får för mig att dela med mig av den så småningom, känns ju dock rätt svårt att slå my dividends av Stefan Thelenius, men det är ju alltid kul att sitta och pilla själv, komma på nya sätt att se sitt innehav och dessutom utveckla sina excel-kunskaper.
IPOs - the hype continues
Resurs bank ska börsnoteras, får se om jag väljer att teckna men håller örat mot marken och ser vad elefanterna säger. 10-20 % på en dag ska man inte kasta åt sidan även ifall man får minimal tilldelning, IPO hypen är helt klart fortfarande galen, Humana, Attendo och Leo Vegas är ju tydliga tecken på detta.
Teckna och sälja på första handelsdagen för att sedan köpa kvalitet, det är kul det.
Småbolagsinnehav
Äger ju fortfarande ett antal småbolag, Rottneros är ett av dem, idag meddelade man att man höjer utdelningen från 0,30 till 0,50 vilket alltid är välkommet. Kursen hoppade upp till 6,70 med en ökning på 11% idag. utdelningen motsvarar nu 7,5%. Det säger ju rätt mycket om bolaget och jag borde sälja det och lägga om skutan helt till målet utdelningsaktier av kvalitet. Jag väljer dock att sitta kvar till rapporten, får se ifall jag ångrar mig eller inte då...
Hexatronic är ett annat småbolagsinnehav jag har, gått som tåget de senaste dagarna efter en rapport där man visade på otroligt hög tillväxt (33 %) medans EBITDA var låg (1,3 %), att marginalen skulle vara låg var väntad, så ingenting som kom som en överraskning, man har valt att göra investeringar och anställa mer personal för att klara av den ökade efterfrågan.
Orderboken är 40 % högre jämfört med föregående år och man går kaxigt ut och säger att man spår tillväxt väsentligt över sitt mål om 20 %. Nu när man dessutom börjar få igång försäljning i UK och öppnar upp för försäljning i USA så tror jag det kan finnas möjligheter till otroligt fin tillväxt under kommande år.
Rörigt värre idag men va tvungen att skriva av mig lite även fast jag hade mindre matnyttigt att komma med en dag som denna.
onsdag 13 april 2016
Castellum förvärvar Norrporten
Nu blev det äntligen klart att Castellum förvärvar Norrporten, något som ryktats ett par veckor och idag äntligen blev officiellt, köpeskillingen blev 13,4 miljarder kr där bolaget delbetalas med 10,4 miljarder kontant och resten genom 23,4 miljoner aktier i Castellum.
För att finansiera köpet så gör man nyemission med företrädesrätt för Castellums aktieägare.
Kort sagt så är ju köpet något som förändrar Castellum som bolag rätt rejält, man ökar fastighetsvärdet med 60%(!!!) till 71 miljarder kr och resultatet ökar med 900 miljoner till 2,5 miljarder per år. Man tror också att man genom synergieffekter kan öka vinsten med ytterligare 150 miljoner kr.
Man behåller samma övergripande mål, finansiella risk och utdelningspolicy som tidigare och det övergripande målet är fortsatt att nå en årlig tillväxt på 10 % i förvaltningsresultatet enligt VD Henrik Saxborn.
Baserat på intjäningsförmåga i dagsläget så kommer förvaltningsresultatet att öka med 8 % exklusive samordningsvinster och ifall man lyckas uppnå synergieffekter som man hoppas på så ökar förvaltningsresultatet med 14,7 %.
Man nämner också att man är villig att sälja vissa bestånd för att renodla fastighetsbeståndet och sänka belåningsgraden, motsvarande cirka 4 miljarder kr.
18 maj kommer villkoren för företrädesemissionen och prospektet släpps 25 maj, roliga datum att hålla utkik efter.
Personligen så tycker jag att Castellum är ett av de bästa bolagen på den svenska börsen, med en jättefin historik, höjd utdelning varje år sen börsintroduktionen och ett defensivt risktänk där man tydligt gör klart för att köpet inte kommer påverka det långsiktiga skuldsättningsmålet om max 55 %. Jag gillar också att man klargör att man kommer se över och sälja de delar man inte känner passar Castellums riskprofil.
Jag kommer förhoppningsvis att teckna i emissionen om den inte innehåller några allt för oklara detaljer, mer får vi reda på den 18 maj men under tiden ser fram emot att bolaget kan växa sig större och bli det största fastighetsbolaget på OMX Stockholm.
För att finansiera köpet så gör man nyemission med företrädesrätt för Castellums aktieägare.
Kort sagt så är ju köpet något som förändrar Castellum som bolag rätt rejält, man ökar fastighetsvärdet med 60%(!!!) till 71 miljarder kr och resultatet ökar med 900 miljoner till 2,5 miljarder per år. Man tror också att man genom synergieffekter kan öka vinsten med ytterligare 150 miljoner kr.
Man behåller samma övergripande mål, finansiella risk och utdelningspolicy som tidigare och det övergripande målet är fortsatt att nå en årlig tillväxt på 10 % i förvaltningsresultatet enligt VD Henrik Saxborn.
Baserat på intjäningsförmåga i dagsläget så kommer förvaltningsresultatet att öka med 8 % exklusive samordningsvinster och ifall man lyckas uppnå synergieffekter som man hoppas på så ökar förvaltningsresultatet med 14,7 %.
Man nämner också att man är villig att sälja vissa bestånd för att renodla fastighetsbeståndet och sänka belåningsgraden, motsvarande cirka 4 miljarder kr.
18 maj kommer villkoren för företrädesemissionen och prospektet släpps 25 maj, roliga datum att hålla utkik efter.
Personligen så tycker jag att Castellum är ett av de bästa bolagen på den svenska börsen, med en jättefin historik, höjd utdelning varje år sen börsintroduktionen och ett defensivt risktänk där man tydligt gör klart för att köpet inte kommer påverka det långsiktiga skuldsättningsmålet om max 55 %. Jag gillar också att man klargör att man kommer se över och sälja de delar man inte känner passar Castellums riskprofil.
Jag kommer förhoppningsvis att teckna i emissionen om den inte innehåller några allt för oklara detaljer, mer får vi reda på den 18 maj men under tiden ser fram emot att bolaget kan växa sig större och bli det största fastighetsbolaget på OMX Stockholm.
tisdag 12 april 2016
Genomgång: mars månad
Tänkte börja att efter varje månad summera månadens händelser i ett kortare inlägg. Denna månaden började en del utdelningar trilla in samt att jag gjorde 3 stycken köp och 1 sälj.
I början av månaden valde jag att sälja Telia Sonera på 40,94 kr.
Varför?
Jag tror helt enkelt inte längre på bolaget, med en utdelning som jag tror kommer ha liten tillväxt på sikt och att man gör sig av med tillväxtdelen i Eurasien så ser jag inte var bolaget ska kunna växa längre. Finns mycket andra alternativ med tillväxtpotential istället. Där blev det sälj och 525 kr mindre i utdelning tack vare detta.
2 st utdelningar trillade in
Total summa utdelningar mars: 569,50 kr
3 köp gjordes
Total summa utdelningar hittills 2016: 673 kr
I början av månaden valde jag att sälja Telia Sonera på 40,94 kr.
Varför?
Jag tror helt enkelt inte längre på bolaget, med en utdelning som jag tror kommer ha liten tillväxt på sikt och att man gör sig av med tillväxtdelen i Eurasien så ser jag inte var bolaget ska kunna växa längre. Finns mycket andra alternativ med tillväxtpotential istället. Där blev det sälj och 525 kr mindre i utdelning tack vare detta.
2 st utdelningar trillade in
- Handelsbanken 300 kr
- Castellum 269,50 kr
Total summa utdelningar mars: 569,50 kr
3 köp gjordes
- Handelsbanken 55 st á 106,30 kr, 10 st á 99,50 kr, effekt på årlig utdelning 390 kr
- Flowers Foods 60 st á 17,31 kr, effekt på årlig utdelning 241 kr, se analys här
- Skanska 40 á 169,20 kr, effekt på årlig utdelning 300 kr
Total summa utdelningar hittills 2016: 673 kr
torsdag 7 april 2016
Dagens köp: Handelsbanken och Skanska
Som jag skrev i mitt förra inlägg så ville jag ju köpa Handelsbanken om den kommer under 100.
Handelsbanken fortsatte ned idag och jag slog till på 99,55, riktigt fint! Den har fortsatt ner idag men det är ju bara bra, då kan jag köpa mer här framöver.
Att Handelsbanken har gått ner så mycket beror ju dels på utdelningen (6 kr) som betalats ut samt att banksektorn som helhet pressas och nu dessutom Panama-skandalen, som främst drabbat Nordea, men som drar ner resterande banker med sig. Detta tycker jag är ett jättefint läge att få köpa Europas kanske bästa bank. Man har en stor andel kontor i bland annat England och är den enda banken som inte behövde hjälp under finanskrisen, det säger mycket om vilken stabil och säker bank Handelsbanken verkligen är. På lång sikt kommer den ge en riktigt fin avkastning tror jag.
Det blev också ett köp i Skanska!
Jag har länge velat ta en position inom byggsektorn då alla större städer urbaniseras och kräver rejäla investeringar i infrastruktur för att möta efterfrågan. Skanska är också mycket större än bara ett svenskt byggbolag, med mycket affärer i England, USA och resten av världen. Ett jättefint bolag som länge har avkastat fantastiska resultat och kommer förhoppningsvis göra det länge till.
Bolaget gick ner ungefär dubbelt så mycket som sin utdelning, vilket avskiljdes från kursen idag (7.5 kr) och jag slog till på 169.20. Känner mig jättenöjd med min position i Skanska och kan helt klart tänka mig att utöka den ifall kursen skulle komma ner mot 150 kr.
Handelsbanken fortsatte ned idag och jag slog till på 99,55, riktigt fint! Den har fortsatt ner idag men det är ju bara bra, då kan jag köpa mer här framöver.
Det blev också ett köp i Skanska!
Jag har länge velat ta en position inom byggsektorn då alla större städer urbaniseras och kräver rejäla investeringar i infrastruktur för att möta efterfrågan. Skanska är också mycket större än bara ett svenskt byggbolag, med mycket affärer i England, USA och resten av världen. Ett jättefint bolag som länge har avkastat fantastiska resultat och kommer förhoppningsvis göra det länge till.
Bolaget gick ner ungefär dubbelt så mycket som sin utdelning, vilket avskiljdes från kursen idag (7.5 kr) och jag slog till på 169.20. Känner mig jättenöjd med min position i Skanska och kan helt klart tänka mig att utöka den ifall kursen skulle komma ner mot 150 kr.
tisdag 5 april 2016
Handelsbanken snart under 100
Handelsbanken var nere och nosade 100,10 tidigare idag, och som jag tidigare nämnt i bevakningslistan så är det köp på 100 som gäller, eftersom jag köpte Flowers foods igår Nytt Köp: Flowers Foods Inc så blir det att sätta in pengar för att öka mitt innehav, 6% utdelning ifall man delar ut samma summa nästa år, det är inte fel för en av Europas bästa banker!
Återkommer senare ifall det blir köp.
Återkommer senare ifall det blir köp.
måndag 4 april 2016
Nytt köp: Flowers Foods Inc
Handlas på NYSE, ticker FLO.
Flowers Foods är ett amerikanskt bolag som verkar i en bransch med otroligt höga ”barriers to entry”, trögrörliga mönster samt starka varumärken.
Flowers Foods är ett amerikanskt bolag som verkar i en bransch med otroligt höga ”barriers to entry”, trögrörliga mönster samt starka varumärken.
Bolaget
Flowers Foods är den näst största producenten av bageriprodukter
i USA. Man säljer främst bröd, bullar och kakor med starka varumärken där
Natures Own är själva kronjuvelen, nummer ett inom bröd i USA. Man säljer på 2
sätt, direkt leverans till butik, som motsvarar 84 % av försäljningen medan
resterande 16 % går via varuhus.
Trögrörlig marknad
Bröd är en hushållsprodukt med kontinuerlig efterfrågan vilket
gör marknaden väldigt stillastående. Att man dessutom har starka varumärken gör
att människor aktivt väljer produkten i butik, man har också lyckats väl med
produktplaceringen då deras starkaste varumärke är den största inom både vitt
och mörkt bröd i USA. Man klarade dessutom av finanskrisen väldigt väl(endast
negativ säljtillväxt 2010).
Höga Barriers to entry
Om vi ser till marknadsandelen så innehar Flowers foods idag
18.7 % av marknaden(Q4 2015) där 14,7 % är det egna varumärket och 4 % är under
butiksmärken. Man är näst störst på den
amerikanska marknaden där BBU är den största med 30 %.
Man har dessutom en stor marknadsmakt genom sin andel av branschen
(18,7 %), både med låg produktionskostnad och stor produktmix. Detta
tillsammans med att man har stor hyllplats hos leverantörerna gör att det är
svårt för nya bolag att slå sig in på marknaden.
Marknadsdefinition
En mogen marknad där bolagen växer genom uppköp och man har
under väldigt lång tid varit duktiga på att integrera bolagen man anskaffar
vilket är tydligt då man under de senaste 10 åren mer än dubblat sina intäkter
där en stor andel är förvärvsdriven.
Farhågor och nackdelar
Låg organisk tillväxt (1,2 % 2015), Marknaden för bröd var
stillastående under 2015 och man måste förvärva för att uppehålla tillväxt. Bolaget
verkar dock i en marknad där över 50 % av marknaden tillhör 3 bolag vilket gör
att prissättningen är rationell och möjligheten till förvärv är hög.
Man har ett flertal stämningar mot sig då deras
distributörer(chaufförer) är externt kontrakterade istället för som anställda
då detta minskar kostnaderna, men detta sätt har förekommit sedan 1980 och är
allmänt för branschen och kommer ta lång tid innan eventuell dom. Bolaget har
också tidigare haft stämningsansökningar som sedan lagts ned.
Man har kraftigt ökat skuldsättningen (Debt/equity) från 40
% till 80 % de senaste 5 åren, vilket
förklaras av att man förvärvat kraftigt men bolaget har ett starkt kassaflöde att täcka upp detta med.
Beräkningsunderlag
Bolaget har en utdelning på $0.58 vilket ger oss 3.3% vid
priset 17,70, med en utdelningsratio på 59 % samt att man har höjt utdelningen
10 år i rad med 9,4 % höjning i Q4 (19 % i snitt årligen senaste 10 åren).
Bolaget hade ett stort tapp i februari i år efter en dålig
Q4 rapport där försäljningen minskade med 2,2 % i kvartalet (0,5 % justerat)
samt att EPS föll med 20 %.
Bolagets snittvärdering är 22 x P/E, bolaget har i snitt en
utdelning under 3 %, samt ett Betavärde under 1.
Med en portfölj av starka varumärken, på en marknad med höga
trösklar, trögrörlig efterfrågan, ett track record i världsklass när det kommer
till förvärv samt en utdelning på 3,3 procent så blev det idag ett köp för mig, jag hade tur nog att köpa in mig under morgondippen och fick 60 st på 17,31!
Det här känns bra och tror att det kan bli ett fint köp på lång sikt!
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)