Nytt inköp! Starbucks

Varit sugen på att ta in Starbucks rätt länge, nu när dollarn sjunkit så mycket igen så fick det bli ett första inköp.

• Starbucks Corp 10 st á 55,28 dollar, effekt på årlig utdelning 55 kr(efter avdragen källskatt)

Bolaget finns överallt, växer så det knakar och är ett café jag själv besöker när jag är utomlands(finns ju inte så många Starbucks i Sverige). Det är högt värderat men fortsätter den här tillväxttakten så kommer man växa in i värderingen. Kaffe är ju lika beroendeframkallande som socker så det kommer bli bra på sikt.

Är förövrigt sugen på att fylla på Disney på kontot också. Får nog bli senare i veckan.

Nya inköp! Apple & betsson

Haft så mycket att göra på annat håll att bloggandet fått sig se sig hamna i andra hand, men tänkte göra en liten uppdatering kring senaste inköpen.

Apple har haft det motigt det senaste året och nådde 2års botten runt 90 för en vecka sedan, jag har varit sugen på att köpa Apple de senaste veckorna efter att den har fortsatt att sjunka och slog till på 92,81 $ efter nyheten att Warren Buffet tagit en position genom sitt investmentbolag Berkshire Hathaway.

• Apple Inc 8 st á 92,81 dollar, effekt på årlig utdelning 127,50 kr(efter avdragen källskatt)

Dessutom har det kommit nyheter om att Apple meddelat sina underleverantörer om att förvänta försäljning kring 72-78 miljoner enheter per år av den nya Iphone 7 vilket är den högsta produktionsnivån på två år och ligger långt över de 65 miljoner enheter som vissa analytiker hade räknat med. 

Så med andra ord, fick köpt till ett bra pris innan den vände upp och känns som ett finfint innehav långsiktigt med ett p/e på under 10, Apple tjänar massor av pengar längst hela kedjan, inte bara vid inköp av produkter utan även appar, itunes, nya sladdar och allt som hör till. Tror på dem långsiktigt.

Mitt andra köp blev Betsson, har gått från 150-160 ner till 110 på allmän börsoro och att bettingsektorn nyktrat till lite värderingsmässigt, även fast Unibet fortfarande är nästan dubbelt så högt värderat som Betsson, detta beror ju dels på att man verkar i olika länder och har intäkter som kan påverkas olika av förändringar av lagar på specifika marknader. Nog om detta, man delar ut rejält med pengar med en direktavkastning på precis över 4% och med en sommar innehållandes EM och OS, samt World Cup framöver så ser det ju helt klart väldigt ljust ut kortsiktigt, långsiktigt tror jag att marknaden står inför en konsolidering och det vinner alltid jättarna på, både genom uppköp och att man får spellicenser på nya marknader som driver tillväxten.

• Betsson B 50 st á 110 kr, effekt på årlig utdelning 226 kr

Jag tror på spelsektorn på lång sikt och kan tänka mig att fylla på ifall man går ner under 100 kr, dock tror jag inte det kommer hända så länge börsen inte rasar.

Nytt Inköp - Cisco

Har sneglat på Cisco Systems ett tag, bra utdelning (3,90 %) som man har höjt kontinuerligt sedan 2011, dessutom höjde man utdelningen rejält här inför april, från 0,21 till 0,26 dollar per kvartal, en ökning med hela 24 %!

Snabbt om bolaget:

Cisco säljer och tillhandahåller tjänster inom IP nätverk och kommunikation samt informationsteknik över hela världen, man är ledande inom nätverksprodukter och man utvecklar också molnbaserade tjänster för att möta efterfrågan inom denna del av marknaden, man gör också en hel del förvärv för att utveckla och bredda sin portfölj av produkter.

Avslutningsvis:

Man har ett p/e på just under 14 och betalar ut just under 50 % av vinsten i utdelning, så bolaget har fortsatt goda möjligheter att öka utdelningen. Bolaget steg kraftigt på nyheten om den ökade utdelningen men tyckte bolaget fortfarande såg aptitligt ut vid 27 dollar och slog till.

• Cisco Systems 20 st á 27,42 dollar, effekt på årlig utdelning 141 kr(efter avdragen källskatt)

Månadsrapport april

April är över och denna månaden fick en stor(för mina mått mätt) utdelning trilla in, har haft massor att göra på annat håll denna månaden så inte haft tid att investera eller blogga speciellt mycket. Tycker dessutom att mycket har sett lite dyrt ut, dock har vi ju fått en dipp nu de senaste dagarna så kan nog bli några köp i början på maj!


1 utdelning trillade in

• Fortum 514 kr(efter avdragen källskatt)

Total summa utdelningar april: 514 kr

Total summa utdelningar hittills 2016: 1187 kr

Atlas Copco - Rapport & Lön på kontot

Atlas Copco B föll 3 % efter att rapporten kom in under förväntningarna, inget jätteförvånande att verkstad har det kämpigt. Atlas Copco har också stigit bra den senaste perioden med 12 % senaste 3 månaderna. Är nöjd med mitt innehav tills vidare och tackar dessutom för utdelning som trillar in snart, bolaget handlas ex utdelning imorgon onsdag 27 april.

Lönen har dessutom trillat in och går kortsiktigt till att teckna i flertalet IPOs, vilket jag skrev i tidigare inlägg.

Sedan får det bli att avvakta lite, hade gärna velat se en del kurser komma ner i pris, P&G runt 80 ser trevligt ut, får se om jag kan knipa några här framöver, tittar också på Unilever, fina bolag som delar ut en okej slant. Vill gärna få in lite utdelningar i juni, juli och september då jag inte får någon utdelning i dessa månader.

IPOs - Nepa, Resurs Bank & Clean Motion

Denna veckan gör jag lite affärer genom att teckna i flertalet IPOs.

Jag tecknade mig för Nepa, som jag såklart inte fick någon tilldelning i, och gick sedermera upp över 40% på första handelsdagen, surt sa räven.

Väljer att teckna mig för en liten pott Resurs Bank med baktanke att sälja på första handelsdagen, handlas till rabatt jämfört med peers och bör därför stiga under första handelsdagen, dessutom en del institutioner som tecknat så det känns bra och stabilt.

Jag kommer också välja att teckna i Clean Motion, tror det kan bli mycket hausse kring denna börsintroduktion och att det kan flyga rätt rejält första dagen, bara 6 miljoner som kommer "småsparare" tillhanda så kommer bli huggsexa och efterföljande kursökning, enligt min analys.

Börsen stiger, lite spridda tankar

Börsen har stigit rätt ordentligt det senaste och värderingarna har med andra ord gått från aptitliga till mindre aptitliga och jag har svårt att hitta något jag finner prisvärt.

Veckans funderingar:

Fortum (som förövrigt delade ut i veckan, återkommer mer om detta i månadssammanfattningen) som jag har i portföljen fick sig en genomgång av Gottodix

Fortum från sidlinjen

Gottodix är en bloggare jag följer och ibland är han lite för djupt inne i makro och internationell ekonomi så man får verkligen sätta sig in i det han talar om för att det ska vara givande, vilket ibland är svårt när man ligger på sängen och börjar fundera på att stänga ner för dagen.

Tillbaka till Fortum, utdelning på närmare 9 % är ju helt klart trevligt, och bolaget har ju kassa att betala utdelningen 8 år framöver ifall man skulle välja att inte investera i några projekt alls, så utdelningen kommer ju fortsätta ticka in, frågan är om elpriset och Ryssland kommer att gå i rätt riktning så att Fortum kan få upp lönsamheten igen, bolaget motsvarar 6% av portföljen så jag väljer att avvakta lite, behöver inte viktas upp mer helt enkelt.

Excel är kul
Jag har filat på ett excelark för att följa mina investeringar, den börjar bli rätt fin så kanske får för mig att dela med mig av den så småningom, känns ju dock rätt svårt att slå my dividends av Stefan Thelenius, men det är ju alltid kul att sitta och pilla själv, komma på nya sätt att se sitt innehav och dessutom utveckla sina excel-kunskaper.

IPOs - the hype continues
Resurs bank ska börsnoteras, får se om jag väljer att teckna men håller örat mot marken och ser vad elefanterna säger. 10-20 % på en dag ska man inte kasta åt sidan även ifall man får minimal tilldelning, IPO hypen är helt klart fortfarande galen, Humana, Attendo och Leo Vegas är ju tydliga tecken på detta.

Teckna och sälja på första handelsdagen för att sedan köpa kvalitet, det är kul det.

Småbolagsinnehav
Äger ju fortfarande ett antal småbolag, Rottneros är ett av dem, idag meddelade man att man höjer utdelningen från 0,30 till 0,50 vilket alltid är välkommet. Kursen hoppade upp till 6,70 med en ökning på 11% idag. utdelningen motsvarar nu 7,5%. Det säger ju rätt mycket om bolaget och jag borde sälja det och lägga om skutan helt till målet utdelningsaktier av kvalitet. Jag väljer dock att sitta kvar till rapporten, får se ifall jag ångrar mig eller inte då...

Hexatronic är ett annat småbolagsinnehav jag har, gått som tåget de senaste dagarna efter en rapport där man visade på otroligt hög tillväxt (33 %) medans EBITDA var låg (1,3 %), att marginalen skulle vara låg var väntad, så ingenting som kom som en överraskning, man har valt att göra investeringar och anställa mer personal för att klara av den ökade efterfrågan.

Orderboken är 40 % högre jämfört med föregående år och man går kaxigt ut och säger att man spår tillväxt väsentligt över sitt mål om 20 %. Nu när man dessutom börjar få igång försäljning i UK och öppnar upp för försäljning i USA så tror jag det kan finnas möjligheter till otroligt fin tillväxt under kommande år.

Rörigt värre idag men va tvungen att skriva av mig lite även fast jag hade mindre matnyttigt att komma med en dag som denna. 

Castellum förvärvar Norrporten

Nu blev det äntligen klart att Castellum förvärvar Norrporten, något som ryktats ett par veckor och idag äntligen blev officiellt, köpeskillingen blev 13,4 miljarder kr där bolaget delbetalas med 10,4 miljarder kontant och resten genom 23,4 miljoner aktier i Castellum.

För att finansiera köpet så gör man nyemission med företrädesrätt för Castellums aktieägare.

Kort sagt så är ju köpet något som förändrar Castellum som bolag rätt rejält, man ökar fastighetsvärdet med 60%(!!!) till 71 miljarder kr och resultatet ökar med 900 miljoner till 2,5 miljarder per år. Man tror också att man genom synergieffekter kan öka vinsten med ytterligare 150 miljoner kr.

Man behåller samma övergripande mål, finansiella risk och utdelningspolicy som tidigare och det övergripande målet är fortsatt att nå en årlig tillväxt på 10 % i förvaltningsresultatet enligt VD Henrik Saxborn.

Baserat på intjäningsförmåga i dagsläget så kommer förvaltningsresultatet att öka med 8 % exklusive samordningsvinster och ifall man lyckas uppnå synergieffekter som man hoppas på så ökar förvaltningsresultatet med 14,7 %.

Man nämner också att man är villig att sälja vissa bestånd för att renodla fastighetsbeståndet och sänka belåningsgraden, motsvarande cirka 4 miljarder kr.

18 maj kommer villkoren för företrädesemissionen och prospektet släpps 25 maj, roliga datum att hålla utkik efter.

Personligen så tycker jag att Castellum är ett av de bästa bolagen på den svenska börsen, med en jättefin historik, höjd utdelning varje år sen börsintroduktionen och ett defensivt risktänk där man tydligt gör klart för att köpet inte kommer påverka det långsiktiga skuldsättningsmålet om max 55 %. Jag gillar också att man klargör att man kommer se över och sälja de delar man inte känner passar Castellums riskprofil.

Jag kommer förhoppningsvis att teckna i emissionen om den inte innehåller några allt för oklara detaljer, mer får vi reda på den 18 maj men under tiden ser fram emot att bolaget kan växa sig större och bli det största fastighetsbolaget på OMX Stockholm.

Genomgång: mars månad

Tänkte börja att efter varje månad summera månadens händelser i ett kortare inlägg. Denna månaden började en del utdelningar trilla in samt att jag gjorde 3 stycken köp och 1 sälj.

I början av månaden valde jag att sälja Telia Sonera på 40,94 kr.

Varför?

Jag tror helt enkelt inte längre på bolaget, med en utdelning som jag tror kommer ha liten tillväxt på sikt och att man gör sig av med tillväxtdelen i Eurasien så ser jag inte var bolaget ska kunna växa längre. Finns mycket andra alternativ med tillväxtpotential istället. Där blev det sälj och 525 kr mindre i utdelning tack vare detta.

2 st utdelningar trillade in

• Handelsbanken 300 kr
• Castellum 269,50 kr

Total summa utdelningar mars: 569,50 kr

3 köp gjordes

• Handelsbanken 55 st á 106,30 kr, 10 st á 99,50 kr, effekt på årlig utdelning 390 kr
• Flowers Foods 60 st á 17,31 kr, effekt på årlig utdelning 241 kr, se analys här
• Skanska 40 á 169,20 kr, effekt på årlig utdelning 300 kr

Total summa utdelningar hittills 2016: 673 kr

Dagens köp: Handelsbanken och Skanska

Som jag skrev i mitt förra inlägg så ville jag ju köpa Handelsbanken om den kommer under 100.




Handelsbanken fortsatte ned idag och jag slog till på 99,55, riktigt fint! Den har fortsatt ner idag men det är ju bara bra, då kan jag köpa mer här framöver.

Att Handelsbanken har gått ner så mycket beror ju dels på utdelningen (6 kr) som betalats ut samt att banksektorn som helhet pressas och nu dessutom Panama-skandalen, som främst drabbat Nordea, men som drar ner resterande banker med sig. Detta tycker jag är ett jättefint läge att få köpa Europas kanske bästa bank. Man har en stor andel kontor i bland annat England och är den enda banken som inte behövde hjälp under finanskrisen, det säger mycket om vilken stabil och säker bank Handelsbanken verkligen är. På lång sikt kommer den ge en riktigt fin avkastning tror jag.








Det blev också ett köp i Skanska!








Jag har länge velat ta en position inom byggsektorn då alla större städer urbaniseras och kräver rejäla investeringar i infrastruktur för att möta efterfrågan. Skanska är också mycket större än bara ett svenskt byggbolag, med mycket affärer i England, USA och resten av världen. Ett jättefint bolag som länge har avkastat fantastiska resultat och kommer förhoppningsvis göra det länge till.



Bolaget gick ner ungefär dubbelt så mycket som sin utdelning, vilket avskiljdes från kursen idag (7.5 kr) och jag slog till på 169.20. Känner mig jättenöjd med min position i Skanska och kan helt klart tänka mig att utöka den ifall kursen skulle komma ner mot 150 kr.

Handelsbanken snart under 100

Handelsbanken var nere och nosade 100,10 tidigare idag, och som jag tidigare nämnt i bevakningslistan så är det köp på 100 som gäller, eftersom jag köpte Flowers foods igår Nytt Köp: Flowers Foods Inc så blir det att sätta in pengar för att öka mitt innehav, 6% utdelning ifall man delar ut samma summa nästa år, det är inte fel för en av Europas bästa banker!

Återkommer senare ifall det blir köp.

Nytt köp: Flowers Foods Inc

Handlas på NYSE, ticker FLO.

Flowers Foods är ett amerikanskt bolag som verkar i en bransch med otroligt höga ”barriers to entry”, trögrörliga mönster samt starka varumärken.

Bolaget

Flowers Foods är den näst största producenten av bageriprodukter i USA. Man säljer främst bröd, bullar och kakor med starka varumärken där Natures Own är själva kronjuvelen, nummer ett inom bröd i USA. Man säljer på 2 sätt, direkt leverans till butik, som motsvarar 84 % av försäljningen medan resterande 16 % går via varuhus.

Trögrörlig marknad

Bröd är en hushållsprodukt med kontinuerlig efterfrågan vilket gör marknaden väldigt stillastående. Att man dessutom har starka varumärken gör att människor aktivt väljer produkten i butik, man har också lyckats väl med produktplaceringen då deras starkaste varumärke är den största inom både vitt och mörkt bröd i USA. Man klarade dessutom av finanskrisen väldigt väl(endast negativ säljtillväxt 2010).

Höga Barriers to entry

Om vi ser till marknadsandelen så innehar Flowers foods idag 18.7 % av marknaden(Q4 2015) där 14,7 % är det egna varumärket och 4 % är under butiksmärken.  Man är näst störst på den amerikanska marknaden där BBU är den största med 30 %.

Man har dessutom en stor marknadsmakt genom sin andel av branschen (18,7 %), både med låg produktionskostnad och stor produktmix. Detta tillsammans med att man har stor hyllplats hos leverantörerna gör att det är svårt för nya bolag att slå sig in på marknaden.

Marknadsdefinition

En mogen marknad där bolagen växer genom uppköp och man har under väldigt lång tid varit duktiga på att integrera bolagen man anskaffar vilket är tydligt då man under de senaste 10 åren mer än dubblat sina intäkter där en stor andel är förvärvsdriven.

Farhågor och nackdelar

Låg organisk tillväxt (1,2 % 2015), Marknaden för bröd var stillastående under 2015 och man måste förvärva för att uppehålla tillväxt. Bolaget verkar dock i en marknad där över 50 % av marknaden tillhör 3 bolag vilket gör att prissättningen är rationell och möjligheten till förvärv är hög.

Man har ett flertal stämningar mot sig då deras distributörer(chaufförer) är externt kontrakterade istället för som anställda då detta minskar kostnaderna, men detta sätt har förekommit sedan 1980 och är allmänt för branschen och kommer ta lång tid innan eventuell dom. Bolaget har också tidigare haft stämningsansökningar som sedan lagts ned.

Man har kraftigt ökat skuldsättningen (Debt/equity) från 40 % till  80 % de senaste 5 åren, vilket förklaras av att man förvärvat kraftigt men bolaget har ett starkt kassaflöde att täcka upp detta med.

Beräkningsunderlag

Bolaget har en utdelning på $0.58 vilket ger oss 3.3% vid priset 17,70, med en utdelningsratio på 59 % samt att man har höjt utdelningen 10 år i rad med 9,4 % höjning i Q4 (19 % i snitt årligen senaste 10 åren).  

Bolaget hade ett stort tapp i februari i år efter en dålig Q4 rapport där försäljningen minskade med 2,2 % i kvartalet (0,5 % justerat) samt att EPS föll med 20 %.

Bolagets snittvärdering är 22 x P/E, bolaget har i snitt en utdelning under 3 %, samt ett Betavärde under 1.

Med en portfölj av starka varumärken, på en marknad med höga trösklar, trögrörlig efterfrågan, ett track record i världsklass när det kommer till förvärv samt en utdelning på 3,3 procent så blev det idag ett köp för mig, jag hade tur nog att köpa in mig under morgondippen och fick 60 st på 17,31! 

Det här känns bra och tror att det kan bli ett fint köp på lång sikt!

Introduktion

Ja du...här sitter jag och skriver på min egen blogg och jag vet ärligt talat inte var jag skall börja.

Tanken med den här bloggen är väl egentligen ett sätt att för mig själv hålla bättre ordning på hur jag investerar, varför jag investerar och vad jag har för mål. Helt enkelt som en egen dagbok. Jag är väl egentligen inget vidare på att skriva och vet inte riktigt hur eller var den här bloggen kommer att ta vägen, men nog sagt om ingenting, nu kör vi!

Vem är jag?
En student på en högskola i Sverige, ekonom med inriktning på finans. Har arbetat sen jag kan minnas och varit intresserad av pengar, ekonomi och finans i många år. Jag är 24 år gammal och har haft ett intresse för börsen från och till i många år.

Vad är bakgrunden till bloggen?
Jag började med att investera i förhoppningsbolag och gjorde inte alls den bakgrundskoll och "due dilligence" som krävs. Jag visste helt enkelt inte bättre än att jag i mångt och mycket trodde på vad bolagen sa, och såg bolagen jag investerade i med alldeles för hoppfulla ögon. Det är väl helt omöjligt att en investering i ett oljebolag i Afrika eller mellanöstern kan misslyckas? Det är väl bara att pumpa o sälja? Nja...så enkelt visade det sig inte vara.

Intresset dog ut efter ett par härliga näsbrännor och jag fick känslan att "det här är inte för mig". Dum som jag är så borde jag ju såklart investerat pengarna redan 2011, fast i något jag visste, oj va jag hade legat bra till redan isåfall.

Men men, i somras kom äntligen nyfikenheten fram igen. Pengar dök upp och tankarna kom tillbaka "börsen, det är något för mig ändå". Men denna gången skulle jag inte begå samma misstag som jag tidigare gjort, nej, nu får det vara slut på snabba pengar och riskfyllda investeringar. Jag skulle bli en "värdeinvesterare" och en "utdelningsjägare". Här skulle avkastningen göra skillnad på lång tid, inte korta perspektiv och spekulation.

Jag började handla i mitten på sommaren, försiktigt och varsamt, stabila bolag. Detta ledde till ett ökat intresse, jag läste mer och utvecklade mitt spann, jag följer nu börsen dagligen och ser det som en riktigt rolig hobby.

Nu vill jag bygga vidare på mitt intresse och också skriva dagbok, vill någon hjälpa mig på vägen men också få hjälp så är ni varmt välkomna att följa mig och mitt äventyr.